如何参与以太坊 DeFi 超额抵押？

在经历了2017年的ICO狂潮后，以太坊一度陷入低谷，但随后慢慢发展出另一种生态——去中心化金融，以太坊再次展现出旺盛的生命力。

去中心化金融即Decentralized Finance（简称DeFi）。 所谓去中心化金融，是指一切与金融交易相关的活动，任何人都可以无监督、无门槛地参与。 由于其无监管、无门槛，吸引了大批爱好者开发各种与金融服务相关的Dapp。

最新数据显示，以太坊去中心化金融生态的总锁定价值（TVL）近日再次突破10亿美元大关，这是自3月7日冠状病毒恐慌导致DeFi投资者逃往更安全资产以来的最高值。 等级。 TVL 在不到三个月的时间里从 3 月 16 日触及的低点 5.31 亿美元上涨了近 89%。

而且这种快速发展的势头还在继续。 在众多的去中心化金融应用中国内怎么买以太坊，最基础、最底层的应用之一就是在以太坊中生成稳定币DAI。

DAI 是 MakerDAO 团队发行的稳定币。 它与美元 1:1 锚定国内怎么买以太坊，由 MakerDAO 开发的智能合约发行。 DAI 的发行需要抵押品。 早期可以用来发行 DAI 的抵押品只有 ETH，但是现在以太坊中有多种 ERC-20 代币可以作为抵押品，比如 USDC、wBTC 等。常用的抵押物仍然是 ETH。

要在 MakerDAO 中生成带有抵押品的 DAI，需要超额抵押。 这是什么意思？ 也就是说，抵押物品的价值超过了生成的 DAI 的价值。

我们以 ETH 作为抵押品来介绍以下 DAI 的生成过程。

例如，今天 ETH 的价格是 240 美元。 我们假设用户使用一个ETH作为抵押品生成DAI，他能得到多少DAI？ 在 MakerDAO 中，抵押比率是 1.5 倍。 也就是说，如果一个 ETH 在抵押时价值 240 美元，那么它能产生的 DAI 只能价值 240/1.5 = 160 美元，即 160 个 DAI。 这就是超额抵押的运作方式。

用户使用这个 ETH 作为抵押生成 160 DAI 后，MakerDAO 的合约会定期监控 ETH 的价格。 一旦 ETH 价格跌至接近 160 美元，也就是 DAI 产生的总价值，MakerDAO 持有的 ETH 价格随时可能低于其产生的 DAI 总价值。

这种亏本的生意是做不出来的，所以如果抵押用户此时不继续补充抵押物，那么MakerDAO只能尽快拍卖持有的ETH换取本金，以保证不亏本钱。

当用户想要赎回自己抵押的ETH时，只需要输入我们借给MakerDAO合约的160个DAI，然后加上一定的贷款利息就可以赎回ETH。

这就是以太坊去中心化金融借贷生成美元稳定币DAI的过程。

用户质押ETH借入美元稳定币DAI后，可以用DAI进行交易-----比如看好ETH未来继续上涨，可以用DAI继续买入ETH，然后继续抵押购买的ETH…… 如此下去，就相当于用杠杆交易购买更多的ETH。

这种借款方式在很大程度上类似于我们日常生活中使用的抵押贷款。 在日常生活中，如果我们拿自己的房产去银行抵押，如果我们的房产市值100万，通常银行只会以60万左右甚至更低的价格借给我们现金。

但是通过在以太坊上进行这个操作，我们省去了银行的中介机构，也省去了银行对我们抵押品的评估和审核的整个过程； 此外，这个抵押过程没有门槛和时间限制。 它可以在任何地方进行，因此节省了大量的中间成本，大大提高了效率。

这是以太坊去中心化金融在银行借贷细分领域的一次颠覆性应用。

那么普通投资者如何参与这场博弈呢？ 下面我就带大家一步步测试一下。 请注意，在测试之前，我们需要确保在我们的浏览器上安装了以太坊钱包 MetaMask。

我们先进入MakerDAO生成DAI的相关网站： ，你会看到如下界面

我们选择点击“Borrow Dai”，我们会看到如下界面：

在上面的界面中，我们选择并点击“MetaMask”，我们会看到如下界面：

我们输入MetaMask的密码，然后点击“登录”进行登录，我们会看到如下界面：

我们点击屏幕中央的“进入”，我们会看到如下界面：

我们选择“ETH-A”，然后点击“Continue”，你会看到如下界面：

我们点击“Initialize”和“Continue”，这将触发智能合约的运行，因此我们必须为此支付 ETH 费用。 这时候会弹出MetaMask，我们在MetaMask上点击“确认”支付手续费。

在撰写本文时，由于以太坊非常拥堵，交易时间长，成本高，短时间内无法显示剩余界面，因此我们无法显示剩余步骤的界面。

按照正常的流程，当这个操作完成后，下一步就是使用我们钱包中存储的ETH来生成稳定币DAI。 这个操作还需要支付手续费，并且需要等待很长时间。

用户可以按照每个步骤页面的提示一步步进行。 操作完成后，他们将在我们的钱包中获得抵押ETH生成的稳定币DAI。