您如何看待中国宣布任何石油出口国将接受人民币作为石油结算方式

前段时间大家应该都看到过消息，沙特正在考虑用人民币代替美元对华石油销售交易。

很多人看到这个消息都非常兴奋，因为如果石油人民币能够取代石油美元，那将具有深远的意义。

这意味着人民币国际化进程将大大推进，也意味着它不会在美元周期中总是被老美国一扫而光。

就像最近美联储三步减息、加息和收紧资产负债表一样，最近几乎是同时进行的。

对我国资本外流和汇率贬值造成很大压力的情况也可以得到很大改善。

那这里可能有人要问了，不如趁机趁热打铁中国如何购买石油币，加快人民币国际化步伐。

其实人类历史上真正意义上的国际货币或储备货币只有两种，一种是金本位制下的黄金，一种是信用本位制下的美元。

不是我们不想提速，而是我们想国际化成国际货币，这需要一个艰难的过程，而且不可能一蹴而就。

01 建立黄金标准

我们知道，在人类货币的历史上，使用最广泛、使用时间最长的全球货币其实是黄金和白银。

在人类货币历史上统治时间最长的也是黄金、白银等贵金属。不是有金银自然是货币的说法吗？

1821年之前，世界上所有主要国家都是以银本位制为基础的。

1821年后，世界霸主大英帝国决定采用金本位制，其他国家也陆续效仿。可以说，英国是第一个实行金本位制的国家。

决定采用金本位制是因为大英帝国强势崛起后，垄断了大量海外殖民地和世界大部分黄金。

世界上大部分黄金在手后，英国人宣布英镑是黄金，只要你拿着英镑，就可以在任何地方兑换黄金。

到1876年，英国、法国、德国、美国等西方主要资本主义国家纷纷效仿英国采用金本位制。

该系统由著名物理学家牛顿在 1717 年担任英国铸币厂负责人期间建立。

当时牛顿将一盎司黄金的价格定为 3 英镑 17 先令 10.5 便士。

这与二战后美国人建立的每盎司黄金 35 美元的布雷顿森林体系一致。

因为期间英国人没有违约，所以大家拿英镑兑换黄金，每次都能拿到。

随着时间的推移，英镑已经建立了与黄金一样强大的信用。在这个阶段，英镑代表黄金。

另外，英镑等纸币比黄金携带方便，所以没有人可以用英镑兑换黄金。

您可以用英镑在世界任何地方购买商品。英镑也取代了黄金，开始在世界范围内使用。

可以说，一战前的国际货币体系是典型的金本位制。

在金本位的背景下，人类近代史上出现的第一个世界货币和储备货币其实是英镑。

英镑是人类历史上第一个主权国家发行的国际储备货币。就像现在的美元一样，是人类历史上第一个信用货币。

英镑一统天下后，现阶段世界主要资本主义国家都实行货币金本位制。

世界上以下主要资本主义国家采取了与英国相同的策略，锚定本国货币和黄金。

这里可以看出，虽然各个国家发行的货币叫法不一样，比如美元、英镑、法郎，但它们背后的信用锚都是黄金。

金本位制下的国际货币体系形成于1880年左右，一直持续到1913年。

02 金本位的特点

金本位制的特点是：用黄金来指定货币所代表的价值，每个货币单位都有合法的含金量。

你可以拿着金本位制下的纸币去银行兑换黄金。理论上，你手中的黄金数量也决定了你能印多少张钞票。

但是，根据这条规则，金本位制将限制一国政府在发生金融危机时可以采取的政策范围。

因为在金本位制下，黄金是货币的锚，每张纸币的背后都是实物黄金。

货币采用金本位制的国家还必须承诺维持其货币与黄金之间的固定汇率。

所有金本位制国家都有这样的承诺，这意味着虽然所有国家都发行自己的货币，但它们本质上是使用一种货币，即黄金。

也就是说，现阶段，黄金是真正的国际货币，或者说是世界各国的储备货币。

通常当一个国家出现贸易顺差时，黄金就会流入该国，该国国内商品价格就会上涨。

通常当国内贸易出现逆差时，黄金会流出国外，国内商品价格会下跌。

以上是正常情况，但如果遇到经济危机，这个国家很难在金本位制下松散印钞刺激经济复苏。

因为要印钞票，中央银行必须储备足够的黄金，以便其他人可以用它换取黄金。

黄金的年产量在世界上是确定的，想增加显然是不能增加的。

那么此时唯一的办法就是提高关税，从而限制进口，增加出口。

通过这种方式，您可以改善您的国际收支平衡，从而增加您的黄金储备并抵御经济危机。

在 1930 年代，大萧条开始后，我们看到美国出现经济危机，因此很快颁布了《斯穆特-霍利关税法》。

03 金本位问题

因为在金本位制下，没有办法通过印钞和货币宽松来刺激经济。

改善该国贸易逆差和克服经济萧条的唯一途径是提高进口关税。

但没有哪个国家是傻瓜。每个人都看到美国人这样做，所有国家都开始设置关税壁垒。

每个人都参与关税壁垒，这意味着所有贸易国都无法增加其黄金储备。

没有办法增加国内的黄金储备，也就意味着没有办法印钞来刺激经济。在金本位制下，不能通过货币贬值来增加出口。

因此，当一个国家开始出现贸易逆差且黄金储备不足时，它必须要求外国开始借贷以维持经济发展。

如果没有办法获得国外贷款，那么唯一的办法就是降低国内工资和物价水平以增强出口竞争力。

而且在金本位制下，由于维持汇率稳定，通过降息来刺激经济也非常困难。

不同于现在的信用货币体系，在金本位制下，不能随便用降息刺激经济的手段。

当国家陷入经济危机时，央行不敢随便降息。由于利率相对其他国家相对较低，必然会导致黄金外流。

如果你想扩大货币供应量，你需要更多的黄金储备来进行货币宽松。现在降息后黄金外流，意味着国内的紧缩更加严重。

为了防止国内黄金储备外流，政府甚至不得不选择加息来提高国内利率，吸引国外黄金流入。

在经济危机的背景下提高利率无疑会加剧经济状况和通货紧缩。

可见，在金本位制下，一旦发生经济危机，各国政府都无法调整经济。

我们看到，在大萧条时期，欧美国家会选择分阶段放弃金本位制，其实也是这个原因。

这段历史在下面的截图中很清楚，这里不再赘述。

面对经济危机，各国为什么要考虑放弃金本位制？其实上面的截图中也提到了原因。

通常危机过后，央行要通过货币宽松来解决紧缩问题，即通过扩大货币供应量来解决

中央银行也希望货币贬值。提高出口竞争力。

可以说，我们可以通过货币宽松或降低利率、降低货币使用成本来摆脱经济萧条，这是金本位制下无法实现的。

货币刺激没有办法放松刺激经济，降息也没有办法降低资金使用成本，使得央行在经济危机面前束手无策。

最终这会导致实际国民收入下降，进而导致需求减弱，进而导致通货紧缩。

所以罗斯福在大萧条上台后，面临的问题是如何摆脱金本位制的束缚，通过货币宽松和财政刺激来刺激经济。

现阶段，罗斯福选择分阶段放弃金本位制，以挽救陷入危机的美国经济。

同时，罗斯福颁布《黄金储备法》，宣布公众私下持有黄金是违法的，并要求公民交出所持有的黄金。

同时，双管齐下，通过货币宽松和政府财政刺激来促进就业和刺激经济。

04 黄金标准的替代品

从 1870 年到 1914 年，在第一次世界大战爆发之前，金本位制是运行最成功的五十年。

但在此期间，持续爆发的难以解决的金融危机成为困扰各国政府的主要问题。

原因也很简单。金本位制决定了各国央行在经济衰退时不能采取货币扩张政策。

由于金本位制，您打印的每张纸币背后都必须有黄金作为抵押品。

在这种情况下，一旦出现经济衰退或萧条，由于没有办法刺激大规模的货币宽松，危机往往会持续更长时间。

直到1971年美元和黄金脱钩成为信用货币之后，各国央行才有能力在遇到危机时印钞刺激经济。

这就是为什么我们看到，现代社会每次遇到危机，世界各地的中央银行都会大规模印钞以刺激经济。

在这样的背景下，我们只能看到，世界上任何一个国家的纸币购买力都随着货币宽松而不断下降。

最近有趣的是，由于美联储在 COVID-19 大流行后不分青红皂白地印钞，一些经济学家提出了货币的实物标准。

简单地说，世界各国将本国货币的锚点转换为实物商品，而不是像现在这样锚定美元。

事实上，这并不是什么新鲜事。除了在世界范围内广泛使用的金本位外，1930年前后有人提出了这种物理标准。

是以石油、黑色和有色金属、煤炭等有限的自然资源为组合，充当国际货币的标准。

例如，1931 年，巴菲特的老师格雷厄姆曾提出货币投资组合商品化的建议。

即世界各国可以以钢铁、煤炭、铜、木材、粮食等一套基本商品为货币基础，按实物标准发行货币。

在此背景下，这些实物商品已经取代黄金，成为世界各国货币发行的锚。

这些商品比黄金更容易开采，产量也更高。每一种货币的背后，都有实物支撑。

但这几乎是不可能完成的任务，因为要解决的问题太多了。

我们知道，充当货币锚的商品往往会被囤积。比如金本位时代，黄金是各国囤积的对象。

英镑和美元之所以能成为世界货币，是因为这两个国家曾经拥有世界80%的黄金。

但在物理标准体系下，那些能源、食品和工业金属不能像黄金一样囤积。

首先，储存和保管这些所谓的商品的成本极高。

即使不考虑存储成本，如果这些用于生产和饲养的资源被囤积在经济之外，也可能是灾难性的。

最终的商品价格会越来越高，生产成本也会越来越高，经济难以承受。

另外，如果货币背后的抵押品如此复杂，一旦发生货币危机，其背后的抵押品分配变得非常困难。

这种商品组合不能按挂钩货币的比例赎回。与单一黄金不同，分配可以非常简单。

除了实物商品总量对货币的限制外，货币体系将在金融危机面前完全失去自我调节的能力。

可见，无论是金本位，还是实物本位，都是历史上考虑过的路径，但也是现代经济体制下无法成功实施的路径。

05 世界货币的变化

在金本位时代，尽管存在种种缺陷，黄金仍然是各国可靠的货币锚。

因为如果没有黄金作为货币锚，我们就没有尺子来衡量每个国家的货币价值。

所以在 1971 年布雷顿森林体系解体之前，金本位制在人类货币史上仍然占据着主导地位。

除了全球大萧条期间，英国于 1931 年 9 月和美国于 1933 年 4 月 19 日宣布分阶段放弃金本位制。

在过去的100年里，国际社会各国始终遵循金本位制。

只是二战后，以布雷顿森林体系的建立为分界线，世界货币发生了迭代。

在此之前，英镑是世界货币，然后美元是世界货币。这个变化是在金本位制下完成的。

那么美元是如何在这一时期取代英镑成为世界储备货币的呢？

也是在两次世界大战之后，美国人通过战争发财，带走了英国人积累了数百年的黄金。

我们知道，第一次世界大战不仅把整个欧洲变成了一堆泥巴，而且每天在战场上消耗大量的物资和弹药。

但当时，英国的大部分工业产能已经转移到海外。国内只剩下几家金融银行和军工企业。

前线每天要销毁数百万枚炮弹，需要进口大量战争物资。

一开始，美国人接受英镑来购买武器和物资。因为在当时的金本位制下，英镑就是黄金。

但是美国人后来退出了，因为谁也不知道第一次世界大战什么时候结束，但是战争中每天消耗的物资数量是天文数字。

英国手中的黄金储备有限，但战争中每天消耗的物资却是无限的。

如果几年后战争还没有结束，英镑背后的黄金抵押品肯定是不够的。

在金本位制下，如果英镑背后没有足够的黄金储备，就相当于一张废纸无法兑现。

此时，美国人提出：我们不再接受英镑支付，如果你想购买物资和武器，就必须用实物黄金支付。

此时，英国人别无选择，只能服从。由于美国在一战期间经历了来自英国的产业转移和投资，成为世界第一大工业强国。

现阶段，世界上只有美国有足够的生产能力来生产英国所需的战争物资。

英国人只能硬着头皮拿实物黄金，继续从美国人那里购买武器和物资。

英国人过去掠夺各个殖民地，积累了数百年的黄金，大量转移到美国。

但即便如此，第一次世界大战后的世界秩序并没有太大变化。那个时候，英法等旧帝国还拥有世界话语权。

第一次世界大战后，英法牵头成立国联，也建立了大家耳熟能详的凡尔赛体系。英国和法国是当时国际联盟的发言人。

我们在《全球化已走到尽头》中也谈到了凡尔赛体系。

虽然现阶段的美国人已经是世界第一大经济体，但从国际话语权的角度来看，他们还是小弟。

美国人只能粗俗地成长，继续到处投资。我们熟悉的德国纳粹和后来出现的苏联都是在美国投资的背景下崛起的。

一方面，当时美国正处于大萧条时期，一战赚来的巨额资金无处可投，于是投向了德国和苏联。

另一方面，通过武装德国和苏联，欧洲大陆可以再次混乱，美国可以从中受益。

德国发动二战后，整个欧洲都被打得粉碎，美国人在这场战争中赚了很多钱。

二战期间，情况与一战相似，虽然老美同意向英国出售物资，但要求以实物交换。

一开始，他们仍然想要黄金。后来，英国人用完黄金后，要求英国人偿还海外厂矿的债务。

我们熟悉的摩根家族就是在那个时候出现的。老摩根高价买下这些英国的东西，然后高价转卖。

当然，在两次世界大战期间，老美不仅向英国卖东西，还向日本、德国和苏联提供战争物资和装备。

例如，日本侵略中国时所需的大部分军需物资实际上是由美国人提供的。

我们在“为什么日本当年抛弃了美国爸爸”中也谈到了这一点。

当欧洲战场一片狼藉的时候，老梅总是高高兴兴地在太平洋的彼岸，向战场上的各个国家出售各种物资来赚钱。

一战就是这样，二战也是这样。德国在两次世界大战中用来攻击英国和苏联的许多物资也是从美国购买的。

这也是为什么英国空战爆发后，丘吉尔骂美国人，说美国人这个时候还卖武器给德国人。

因为德国空军将伦敦轰炸成废墟。英国人发现，很多在德国没有爆炸的炸弹都是美国制造的。

二战结束后，美国获得了世界70%以上的黄金，拥有世界一半的工业生产能力。

另外，战争期间，美国政府到处借美元，各国都有美元债务和美元储备。

原来美元不是世界货币，在其他地方买不到东西，但可以买美国的东西

美国人可以生产世界各国需要的所有工业产品，战后还推出了马歇尔计划和道奇计划，出口美国的产能和材料。

另外，战后美国人建立了以金本位为核心的布雷顿森林体系的新货币秩序。

现阶段，美元通过锚定黄金，采用金本位制，最终取代英镑成为国际货币。

06从金本位到信用本位

英镑在世界货币中的霸主地位，自1821年以来一直维持了100多年，也随着英国国力的衰落而终结。

历经一战、二战数十年的拉锯战，二战后终于被美元取代。

这里我们也可以看到，更换一种世界货币是非常困难的，需要很长时间。

当时英镑和美元能够顺利转换。一方面是因为美国国力上升，成为二战后世界上唯一的超级大国。

另外一个很重要的原因是美国人建立的布雷顿森林体系，战后的新货币秩序，本质上是一个金本位制。

二战后，美国人仍然以黄金作为货币发行的锚，确立了自己作为世界货币和储备货币的地位。

现阶段英国人手中的黄金已经没了，在布雷顿森林体系下自然行不通。

之前有人问，苏联也是二战后的超级大国，为什么在货币体系中没有一席之地，也不是因为苏联手里没有黄金。

后来越来越多的美国纸币被印制，逐渐无法维持之前承诺的布雷顿森林体系下的黄金兑换比例。

越来越多的国家开始对美元失去信任，开始用美元兑换黄金，典型的例子就是法国的戴高乐。

看到美元的印刷量远远超过黄金，这对美国人来说是不利的。

直到后来我们才看到，1971 年尼克松宣布美元和黄金脱钩。然而，美国人再次通过石油美元束缚了世界。

石油美元的出现，意味着人类历史上第一个信用货币出现了，这是过去从未发生过的。

20世纪最重要的是什么，不是一战二战，也不是苏联解体，而是美元与黄金脱钩，再到石油。

从这一天开始，一个真正的金融帝国诞生了，整个人类都被纳入了美国的金融体系，美元的全球霸权也由此建立。

过去，人类历史上只有两种获取财富的方式，要么通过金银交换，要么通过战争掠夺，但战争的代价太大了。

美元与石油的挂钩意味着美国人可以通过印刷和出口纸币从世界获得实物财富。

美元背后没有贵金属做后盾，只有政府的信用，这在人类历史上从未发生过。

我们在《美元如何主宰并收获世界》这篇文章中也谈到了这一点。

07 更换的过程是漫长的。

这几年，很多人都说美元要崩了。

但是，期望过高的结果是，我没有等美元崩盘那么久，而是心态崩了。

你要知道，现在美元之所以这么强势，是因为过去一百年的信用积累了中国如何购买石油币，这个信用需要很长时间才能衰减。

毕竟瘦死骆驼比马大，老美现在问题多多。有点像明朝末年的样子。

但你要知道，除了美元霸权之外，科技、军事以及对全球人才的吸引力依然处于高位。

的确，今天的美国无法与三十、四十年前的鼎盛时期相比，只是在慢慢走下坡路。

因此，期望美元霸权在短时间内彻底崩溃是不现实的。这需要一种新的全球货币的出现，而且每个人都认可这个东西。

这种货币本身一定有良好的信用，其背后的发行国一定比美国人强。

这会让越来越多的人接受这种货币，慢慢吃掉美元市场。

但是建立信用本身需要很多年。到目前为止，市场上还没有这种货币可以挑战美元。

过去欧元一直是美元的强大竞争对手，但被美国人打败了。

美国在南斯拉夫挑起科索沃战争，派兵杀了想用欧元定居的卡扎菲，就是这个目的。

如果不像第二次世界大战，战争在其中起了决定性作用。那么这种货币信用的置换过程肯定是很漫长的。

即使经济慢慢地被捆绑，也至少需要五十、六十年的时间才能超越，不可能一蹴而就。

要知道，在 1894 年，也就是第一次世界大战之前，美国拥有世界上最大的经济体，超过了日不落帝国的英国。

但当时的世界货币仍然是英镑，美元的地位仍然无法与英镑相提并论。

欧洲第一次世界大战后，美国人凭借强大的工业生产能力在战争中发家致富。

这个时候美国的经济已经超过了整个欧洲，不仅仅是英国，但在这个阶段，大家还是相信英镑的。

美国人别无选择，只能继续忍受他们悲惨的成长，并努力寻找其他突破机会。

第一次世界大战后，不是建立了凡尔赛体系吗？华尔街开始秘密投资苏联和德国，为另一场毁灭欧洲的战争做准备。

二战终于打响了。东亚和欧洲都陷入了混乱。老美也在这场战争中发了大财，拿到了全世界70%的黄金。

美元后来取代了英镑。它是通过战后的布雷顿森林体系实现的。拥有世界上最多的黄金，在金本位制下美元的世界货币地位确立。

这个过程用了将近50年，中间经历了两次世界大战，美国人才这么做，旁边的渔民才受益。

二战后，美国在世界各地建立军事基地，在世界多个国家驻军，进行经济殖民，维护自身利益和国际货币地位。

此后，1971 年，美国人宣布与黄金脱钩，重新与石油挂钩，成为工业时代真正的信用货币。

08人民币国际化的关键

这里可以看出，在美元与黄金脱钩之前，仍然是依靠金本位来建立货币信用的。

其实，在美元成为信用货币之前，全世界都遵循金银本位制，其背后的抵押品也是贵金属。

无论是早期的黄金白银，还是与黄金挂钩的英镑和美元，背后本质都是黄金。

即1971年尼克松宣布美元与黄金脱钩后，人类历史上第一个信用货币体系正式建立。

This is why we will say the following paragraph in this article "How the U.S. dollar dominates and harvests the world".

What is the most important thing in the 20th century, not World War I or World War II, nor the disintegration of the Soviet Union, but the decoupling of the US dollar from gold, and then to oil.

From this day on, a real financial empire was born, and the entire human race was incorporated into the US financial system, and the global hegemony of the US dollar was also established from this time.

In the past, there were only two ways to obtain wealth in human history, either by exchanging gold and silver, or by plundering by war, but the cost of war is too great.

The peg between the US dollar and oil means that Americans can obtain physical wealth from the world by printing and exporting banknotes.

There is no precious metal backing behind the US dollar, only the government's credit, which has never happened in human history.

Because it is difficult to establish currency credit and hegemony, it is even more difficult to replace a world currency in the short term and establish a brand-new, own world currency.

During this period, as long as the US dollar does not fall, you can always use your status as the world currency to loot the world and collect seigniorage from countries around the world. There is nothing you can do.

If nothing else, our generation can only see the dollar's credit eroding, but it's hard to see it fall completely.

With reference to the history of the US dollar becoming the world currency, we can speculate that in order to internationalize the RMB in the future, two problems need to be solved.

One is the issue of the anchor of our currency, and the other is the issue of the global military presence.

It should be known that whether the British pound became a reserve currency in the early days, or the US dollar became the world currency later, it was achieved through the bridge of gold anchors.

Gold in the gold standard era provided countries with a sufficiently credible monetary collateral, while the British pound and the US dollar in the gold standard era were a bit like silver bills in the Qing Dynasty.

Now is the era of credit currency, we need to find new currency collateral to endorse our own currency.

In addition, if you want to be a global reserve currency, in addition to establishing credit, you need a global military base to be endorsed by force.

In the process of the globalization of the pound and the dollar, in addition to the establishment of currency credit, it is also accompanied by the process of the two global hegemons, the United Kingdom and the United States, spreading their military power all over the world.

At present, we have not found a suitable breakthrough in these two points, and still need to wait for the emergence of the breaking point.

Students who are familiar with the central bank's balance sheet should know that the main collateral for our currency so far is still US dollar foreign exchange reserves.

In other words, we are still inextricably linked with the US dollar, which we talked about in "Why the Impact is So Violent"

This is also why Bernanke said that the Fed's policy changes will potentially affect China's monetary policy.

Until our currency finds a suitable new anchor for credit enhancement, it is still difficult to get rid of the influence of the world currency of the US dollar.

On the issue of military strength, in the past two years, although our navy is like dumplings, our military strength has been greatly improved.

But compared with the US military strength, it still needs to grow and develop. It is particularly important to note here that it is still relatively far from the global military base of the United States.

After World War II, the United States has a military presence all over the world, and has established more than 5,000 military bases around the world, half of which are overseas.

After the end of the Cold War, although the American military presence in the world has shrunk, there are still nearly 400 overseas military bases.

In the past, Americans accumulated the world's largest gold through World War II, and established the Bretton Woods system to make the US dollar the reserve currency of the gold standard era.

After World War II, military bases all over the world were established, and loans were made to those countries that were smashed by the war. The old beauty of the United States established dollar credit by virtue of the world's largest gold reserves and the status of an industrial country, and later bound the world through petrodollars.

Renminbi is also the same route now. Although the RMB has not been internationalized, it can buy Chinese things, and China can produce all industrial products.

The biggest possible breakthrough point for us in the future is still in the Asian and African countries along the Belt and Road.

Through economic expansion to countries such as the Belt and Road Initiative and Africa, and then internationalizing the RMB, we will open up space for our expansion.

The only difference here is that after World War II, the United States, as one of the two superpowers in the world, has military bases all over the world.

Under the current world pattern of one superpower and many powers, it is not so easy for us to engage in military expansion and develop our own overseas military bases.

结束：

What many people don't understand is that economic expansion requires military expansion as the premise. After all, the truth is only within the range of cannons.

Where we want to steadily and steadily deepen the economic expansion, military bases must be located in these places.

In this way, in addition to protecting its own interests overseas, it can also provide military protection to allies, and also open a nuclear umbrella to allies.

The premise of providing military protection and umbrella is the military bases all over the world. From this perspective, our current number of military bases around the world is insufficient.

And at our current stage of economic development, there is no way to support such a large-scale overseas military expansion.

In this context, we only see that many countries are now betting on both sides, and neither side wants to offend.

While developing the economy with us, we followed the old American flag and shouted. The political cold and economic hot we see are all caused by this reason.

It can be said that it is not so easy to occupy the status of the international reserve currency until the two problems of currency anchor and military are solved.

It still takes a long time to work hard, and there is still a long way to go. We need our generation to continue to work hard.

在这期间我们依然会受到美联储货币政策的很大影响，以及不得不抵御美元潮汐带来的波动干扰。